Inflación en EU sube 0.4% y mercado prevé alza de tasas de la Fed

La inflación en Estados Unidos registró un incremento mensual del 0.4 por ciento en octubre, superando las previsiones del mercado y fortaleciendo las apuestas de un aumento en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal para su reunión de diciembre.

Presiones inflacionarias y la postura de la Fed

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) avanzó 0.4 por 100 mensual, impulsado principalmente por un repunte en los costos de los alimentos, que subieron 0.5 por 100, y de la energía, que registró un alza del 0.7 por 100. Aunque la inflación energética mostró una moderación respecto al mes anterior, el índice subyacente se mantuvo elevado con un avance del 0.3 por 100.

Ante este escenario, los mercados financieros han ajustado sus expectativas sobre la política monetaria estadounidense. Según la herramienta FedWatch de CME Group, existe un 90.9 por 100 de probabilidad de un incremento de 25 puntos base en la tasa de referencia para la reunión del 9 de diciembre, mientras que un 9.1 por 100 de los operadores anticipa un ajuste mayor de 50 puntos base.

Christopher Waller, gobernador de la Reserva Federal, señaló previamente que un alza de 50 puntos base debería ser considerada si el IPC subyacente alcanzaba o superaba el 0.3 por 100, condición que se cumplió en el reporte de octubre. Analistas de diversas instituciones financieras coinciden en que estos datos complican el panorama para la Fed, que deberá decidir su estrategia antes de contar con los indicadores de noviembre.

Efectos potenciales para la economía nacional

El posible endurecimiento de la política monetaria en Estados Unidos genera incertidumbre sobre el tipo de cambio. Marco Oviedo, estratega para América Latina de XP Investments, advirtió que un incremento de 50 puntos base por parte de la Fed podría presionar al peso hasta niveles de 19.0 o 19.1 unidades por dólar.

Asimismo, existe la posibilidad de que el mercado cuestione la reciente política de recortes de tasas implementada por el Banco de México, interpretándola como prematura. Esto podría forzar al banco central a considerar alzas en sus propias tasas el próximo año para mantener el diferencial de rendimientos, aunque dicho escenario podría verse mitigado si la inflación local muestra un comportamiento favorable o si la actividad económica nacional presenta una desaceleración.